Stock options fair value

Fair Value Method Opções de ações. A volatilidade do mercado de ações faz com que o valor de uma opção de compra de ações flutuar. Artigos relacionados. Opções de ações são instrumentos financeiros que dão aos seus proprietários o direito de comprar ou vender ações em um estoque a um preço fixo dentro de um Período específico Os investidores usam opções de compra de ações como uma ferramenta para especular sobre as mudanças no preço de um ativo ou instrumento financeiro As empresas também usam opções de ações em suas próprias ações como um incentivo para funcionários valiosos A hipótese é que uma participação na empresa Aumentará a produtividade dos trabalhadores O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira eo Internal Revenue Service exige que as empresas públicas usem um método de valor justo ao estimar o valor de stock options. Calculating o valor de uma opção de ações antes de ser usado para comprar ou vender ações é difícil porque É impossível saber qual será o valor de mercado da ação quando a opção for finalmente exercida É tão difícil que Robert CM Erton e Myron S Scholes receberam o Prêmio Nobel de Economia de 1997 por seu trabalho na criação de um método para calcular o valor justo das opções de ações do método Black-Scholes. Sua pesquisa tem sido usada como base para o preço de vários instrumentos financeiros e para fornecer mais Existem várias maneiras de estimar o valor justo das opções de ações. O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira exige que as empresas públicas escolham o método que desejam usar para calcular o valor justo das opções de ações. No entanto, as empresas não públicas podem escolher o método intrínseco, Que simplesmente deduz o preço da opção de compra para o preço de mercado atual Por exemplo, se você tem a opção de compra de ações de valor de 100 em 80, o valor intrínseco é 20. Black-Scholes Method. The Black-Scholes método aborda a incerteza De opções de ações de preços, atribuindo-lhes um rendimento de dividendos constante, uma taxa livre de risco e volatilidade fixa ao longo do tempo Este método foi projetado para sto Ck nos mercados europeus, onde não podem ser exercidos - vendidos ou comprados - até à data de expiração das opções No entanto, nos Estados Unidos, onde a maioria das opções de compra de ações são negociadas, as opções podem ser exercidas a qualquer momento. O método Black-Scholes fornece apenas uma estimativa aproximada do valor de uma opção de compra de ações - uma estimativa que pode ser particularmente pouco confiável em períodos de alta volatilidade do mercado. Modelo de Lattice O modelo de estrutura para estimar o valor justo das opções de ações cria uma série de cenários Em que as opções têm preços diferentes Cada preço funciona como ramos em uma árvore que se originam de um tronco comum e de onde novos cenários podem ser criados O modelo então pode aplicar diferentes pressupostos, como o comportamento dos funcionários ea volatilidade do estoque, para criar Um valor de mercado potencial para cada preço potencial Este modelo também leva em conta a possibilidade de os investidores podem exercer sua opção antes do prazo de validade, o que a torna mais relevante para o estoque Opções negociadas nos Estados Unidos. Método de simulação de Monte Carlo. O método de simulação de Monte Carlo é a maneira a mais complexa e inclusiva de estimar o valor de uma opção conservada em estoque Similar ao método da estrutura, simula resultados múltiplos e avalia então o valor do estoque No entanto, a simulação de Monte Carlo não é limitada no número de suposições que podem ser incorporadas na simulação. Isso torna este sistema o mais preciso e exaustivo, mas também o mais caro e demorado. Artigos. Como posso fornecer opções de ações. Como calcular a responsabilidade de Stock Compensation Expenses. Incentive opções de ações o IRS. Difference entre valor de mercado e Valor intrínseco. Opção Valuation. How para encontrar o valor de suas opções de ações do empregado. Considere o valor De suas opções de ações pode ajudá-lo a avaliar o seu pacote de compensação e tomar decisões sobre como lidar com suas opções de ações. Compreendendo Option Value. As Explicado mais detalhadamente em nosso livro Considere suas opções O valor de uma opção de ações tem dois componentes Uma parte, chamada de valor intrínseco mede o lucro de papel, se houver, construído no momento em que determinamos o valor Por exemplo, se sua opção lhe dá a Direito de comprar ações em 10 por ação eo estoque está negociando em 12, sua opção tem um valor intrínseco de 2 por ação A opção tem valor adicional com base no potencial de maior lucro se você continuar a manter a opção Esta parte do valor Varia dependendo da quantidade de tempo até que a opção expire entre outros fatores, por isso s chamado o valor de tempo da opção O valor de uma opção de ações é a soma de seu valor intrínseco e seu valor de tempo É importante entender que o valor da opção Não é uma previsão, ou mesmo uma estimativa do resultado provável de continuar a manter uma opção Sua opção pode ter um valor de 5 por ação, mas acabam produzindo um lucro de 25 por ação ou nenhum lucro em todos O valor da opção é nós Em teoria, podemos determinar objetivamente o valor da opção usando fórmulas ou procedimentos complicados. Na prática, o valor que importa para as pessoas que detêm opções de ações de funcionários é o valor subjetivo do Opção o valor da opção para você É por isso que eu recomendo uma abordagem simplificada ao determinar o valor de uma opção de ações do empregado Por um lado, se a data de expiração de sua opção é mais de cinco anos de distância, eu iria determinar o valor como se ele Expira em cinco anos As chances são muito boas que você ganhou t obter o benefício total de um longo período de tempo Além disso, eu ignoro qualquer valor agregado produzido por alta volatilidade Isso é uma maneira de medir o quanto o estoque zigue-se para cima e para baixo Em teoria, Maior volatilidade significa maior valor de opção, mas na prática, você expõe a um monte de risco, e isso é um fator negativo que cancela o maior valor, na minha opinião Para fins de planejamento, eu quase sempre Determinar o valor das opções de ações do empregado como se a ação tiver uma volatilidade moderada, mesmo se a volatilidade real produz um maior valor teórico. Atalhos de valorização. Essas observações sobre o valor subjetivo nos permitem usar alguns atalhos O ​​mais fácil é para novas opções que têm Uma vida de cinco ou mais anos A opção não tem qualquer valor intrínseco ainda porque o preço de exercício é o mesmo que o valor de mercado do estoque Se ignorarmos tempo adicional além de cinco anos, e também ignorar o valor de alta volatilidade, um novo Emitido opção geralmente tem um valor próximo a 30 do valor da ação. Exemplo Você recebe uma opção para comprar 800 ações de ações em 25 por ação O valor total das ações é de 20.000, então o valor da opção é de cerca de 6.000.Remember, O valor teórico da opção pode ser um pouco maior, mas 6000 é um valor razoável para o valor da opção para você Se você manteve sua opção por um tempo eo preço das ações subiu, você precisa de um ligeiro O método mais complicado para determinar o valor da opção s A fórmula oficial é verdadeiramente incompreensível, mas o procedimento a seguir dá-lhe uma estimativa razoável. Subtraia o preço de exercício da opção de compra do valor atual do estoque para determinar o valor intrínseco de A opção. Multiplica o preço de exercício da opção de compra por 25, para obter uma estimativa do valor de tempo de cinco anos Reduzir esse número proporcionalmente se a opção expirará em menos de cinco years. Add o valor intrínseco eo valor de tempo para obter O valor total da opção de ações. Exemplo Sua opção permite que você comprar ações em 10 por ação O estoque está negociando atualmente em 16, ea opção irá expirar em quatro anos. O valor intrínseco é de 6 por ação O valor de tempo de cinco anos seria Ser 2 50 25 do preço de exercício de 10 00, mas reduzimos esse número por um quinto porque a opção expira em quatro anos. Para esta opção, o valor intrínseco é de 6 00 por ação eo valor de tempo é de cerca de 2 00 por ação O tota L valor da opção neste momento é de cerca de 8 00 por ação. Verifique seu trabalho O valor de tempo de uma opção de ações está sempre em algum lugar entre zero eo preço de exercício da opção Um número fora desse intervalo indica um erro. Não será capaz de fazer esse cálculo em sua cabeça, mas é muito fácil com uma calculadora, e isso é mais do que podemos dizer para a fórmula de Black-Scholes Tenha em mente que aqui novamente estamos ignorando o valor agregado de alta volatilidade , De modo que o valor teórico de uma opção de compra de ações pode ser maior do que o número calculado usando este procedimento simplificado. Dividendos reduzem o valor de opções de ações, porque os titulares de opções não recebem dividendos até após o exercício a opção e mantenha as ações Se sua empresa paga Dividendos, faz sentido reduzir os valores calculados pelos métodos de atalho descritos acima. Necessita de uma calculadora on-line. Há um número de calculadoras de valor de opção de ações na Internet Alguns não são bons em tudo, mas alguns são exc Ellent e livre Meu favorito é oferecido por Leia nossa explicação primeiro, em seguida, vá para esta página e procure um link para sua Calculadora Básica Comece por inserir o símbolo para o estoque de sua empresa na caixa de símbolo Por exemplo, se você trabalha para Intel, digite INTC Ignore a caixa para o estilo, porque isso não importa para este tipo de opção A próxima caixa é para o preço, e ele já deve ter um preço recente para o estoque da sua empresa Você pode deixá-lo sozinho, ou alterá-lo se você Quer ver o valor da opção quando o preço da ação é maior ou menor A próxima caixa é para greve, o que significa o preço de exercício de sua opção de estoque Digite esse número e salte sobre a data de vencimento, porque você vai entrar o número de dias para Expiração em vez Não se preocupe em calcular o número exato de dias apenas figura os anos ou meses e multiplicar por 365 ou 30 A próxima caixa é para a volatilidade, e se você inseriu um bom símbolo de ações, o número já está lá Como é legal se O número é 30 ou Menos, basta aceitá-lo e seguir em frente Se for superior a 30, eu seria inclinado a desconto para 30 na maioria dos casos, porque suas opções expô-lo a um monte de risco Você pode aceitar ou alterar os valores que a calculadora oferece para a taxa de juros E dividendos Normalmente não há nenhuma razão para alterar esses itens Pressione calcular e depois de um momento você vai ver o valor da opção e muitas outras coisas que serão, literalmente, grego para você Note que esta calculadora dá o valor total de sua opção de ações Se Sua opção está no dinheiro significando que o estoque está negociando a um preço mais elevado do que o preço de exercício da opção, parte do valor é valor intrínseco e parte é valor de tempo Subtraia o preço de exercício da opção do preço negociando do estoque a Obter o valor intrínseco Então você pode subtrair o valor intrínseco do valor global para aprender o valor de tempo de sua opção de ações. BREAKING Down Justo Valor. A maneira mais confiável para determinar o valor justo de um investimento é listar a segurança Em uma troca Se os negócios de ações de XYZ em uma troca, os fabricantes de mercado fornecem um preço de oferta e de oferta para o estoque de XYZ Um investor pode vender o estoque no preço de oferta ao fabricante de mercado e comprar o estoque do fabricante de marcador no preço de pergunta Desde investidor A demanda pela ação determina em grande parte os preços de compra e venda, a troca é o método mais confiável para determinar o valor justo de uma ação. Como um valor de Consolidação de Trabalho. Ferança também é usado em uma consolidação, que é um conjunto de demonstrações financeiras que apresenta um A empresa-mãe e uma empresa filial como se as duas empresas são uma empresa Este tratamento contabilístico é incomum, porque o custo original é usado para valorizar os ativos na maioria dos casos A empresa-mãe compra uma participação em uma subsidiária e ativos e passivos da subsidiária são apresentados em Valor de mercado justo para cada conta Quando os registros contábeis de ambas as empresas são consolidados, os valores de mercado justos da controlada são usados ​​para gerar o conjunto combinado de demonstrativos financeiros S. Factoring em um Valuation. In alguns casos, pode ser difícil determinar um valor justo para um ativo se não houver um mercado ativo para a negociação do ativo Isso muitas vezes é um problema quando os contabilistas realizar uma avaliação da empresa Digamos, por exemplo, Um contador não pode determinar um valor justo para um equipamento incomum O contador pode usar os fluxos de caixa descontados gerados pelo ativo para determinar um valor justo. Neste caso, o contador usa o fluxo de caixa para comprar o equipamento e os influxos de caixa gerados por Usando o equipamento ao longo de sua vida útil O valor dos fluxos de caixa descontados é o valor justo do ativo. O valor justo de um derivativo é determinado, em parte, pelo valor de um ativo subjacente Se você comprar uma opção de compra de 50 em XYZ , Você está comprando o direito de comprar 100 ações de ações XYZ em 50 por ação por um período específico de tempo Se XYZ estoque s preço de mercado aumenta, o valor da opção sobre o estoque também aumenta. Futuras Market. In os futuros Mercado, o justo valor é o preço de equilíbrio de um contrato de futuros. Isto é igual ao preço à vista depois de ter em conta os juros compostos e os dividendos perdidos porque o investidor é detentor do contrato de futuros e não as existências físicas durante um determinado período de tempo.